《打垮了英格兰银行的男人——背后所不为人知的故事》

9月19号，《太污士报》著名经济编辑撰稿人安纳托利.凯利斯发表了一篇专访文章，由于凯利斯在传媒界享有极高的声誉，加之标题的震撼，令这份报纸刚出刊没有多久就销售一空，《太污士报》不得不增加了上百万份才得以保证市场的供应量。

“在本月，英格兰银行干预外汇市场失败，英镑贬值了百分之三十多，随着英镑贬值，国际投资商沈建南在英镑上赚到了四十七亿美元。”

“我很荣幸，在机缘巧合下得到了沈建南的专访资格。”

“他很年轻，年轻的让我感到不可思议，在我看到他的第一眼，我仍旧不敢相信，就是这个年轻人打垮了世上最强大的中央银行——英格兰银行。”

“在采访中，我问他，为什么会选择英镑作为进攻目标。他告诉我，这并不是进攻，他只是想要一些大人物们听到他的声音，用结果来告诉他们，英镑的币值过高，是非常严重的错误。”

“作为一名传统的英国人，在听到他这么说的时候，我感觉很愤怒。”

“一个外国人，他在指责我们的政府，但在我听完沈建南的所有话，我陷入了沉思之中。”

“苍蝇不叮无缝蛋。英镑的流通总规模有数万亿之多，而沈建南的公司在卖出英镑的头寸上只有四百亿英镑。”

“但结果，英格兰银行失败了，英镑贬值了百分之三十，让每一名纳税人的财富，损失了至少五十英镑。”

“显然，这是一场并不对等的较量。可为什么，一向坚挺的英镑却遭到了重击？”

“我问过沈建南这个问题。他告诉我，其实，英格兰银行不用承受这份损失的，如果英国没有加入欧洲共同体，就不用被德国的高昂利率所绑架，可以轻松应付这场危机。再退一步，即便是在一周之前，英格兰银行也有更多选择的余地，他们可以随时退出欧洲汇率机制，那样，就可以省下很大一大笔钱。”

“但很明显，英格兰银行并没有这么做，他们选择了愚蠢的死扛到底。”

“我无法理解政府为什么要这么做，但无疑，这确实是一个很愚蠢的行为，最终，我们既没有留在欧洲共同体，却又必须得承受巨大的亏损。”

“沈建南告诉我，他已经结清了英镑上的头寸。”

“这个回答令我深感惊讶，英格兰银行失去了外汇，已经无法再支持英镑的价格，这个时候了解英镑卖出头寸，就等于放弃了到手的财富。”

“他告诉我，他并不希望看到更多的再难发生，他是一名外汇交易商，是一名投机商人，做空英镑，是他的工作，就像是屠宰场的屠夫，从工作上来说，这并没有对错。但这并不代表他喜欢这份工作。”

“英国贬值也意味着，英格兰银行也意识到了错误，那么就没有必要为了做空而继续做空。”

“......”

洋洋洒洒写了数百字，安纳托利.凯里斯的文章最后写道。

“沈建南是一个很有见识的人，一名慈善家，如果不是我亲眼所见，实在难以想象，他在东欧花了很多时间从事政治和教育性的慈善事业。第一资本旗下的九鼎银行，援助乌克兰的数额甚至超过了三千万美元。”

“这简直不可思议。”

“但他同时也是世界最大的货币交易商。在最终引发黑色星期三的一周时间里，沈建南使内阁政府受到了历史上最残酷的打击”。

凯里斯写道。

“沈建南知道他从英镑暴跌中获利高达四十七亿美元。在介绍黑色星期三之前的行动时，他告诉我:“我们做了许多英镑的卖空业务，所以赚了许多钱。在汇率机制崩溃之前，我们成了市场上最重要的交易商。在黑色星期三之前，我们在市场上的业务量达到四百亿英镑。我们计划出售其中的大部分。事实上，当莱蒙在货币贬值之前说他将借贷一百五十亿美元来捍卫英镑时，我们感到十分高兴，因为这正是我们计划抛售的。

而他所说的金额，甚至没有我们持有头寸规模的三分之一。”

“但事情的发展超过我们的设想，我们还没来得及占领足够大的市场份额，英镑就退出了货币机制，四十七亿美元也是我们早先估计到的收益。虽然是美元而不是英镑”。

“在我们发现英镑市场的收益已接近二十亿美元时，由于在其他货币市场的经营，我们的收益仍在增加。英国、法国和德国利率市场上的长期份额，以及经营短期意大利里拉业务将使我们的利润达四十七亿美元。”

“我问他，为什么把他的资金投在英国如此顽固执行而最终功亏一篑的政策上，如果英国改变政策，那么这么高的头寸规模，足以让他倾家荡产。”

沈建南说“我相信德国联邦银行希望里拉和英镑贬值，而不是法郎。我感觉把赌注下在德国联邦银行上比较安全。联邦银行清楚表明它希望里拉和英镑贬值，它准备保护法郎。最后，联邦银行得分为3:0，投机商们为2:1，我由于坚决站在德国联邦银行一边而比其他商人做得好。”

当我问及如果梅杰在星期三之前提高利率，有可能更好时，沈建南口答:“这绝对胡说八道，如果利率提升，这将鼓励我们在股票市场加大抛售，因为市场的运作由于利率提升而加快，这会让我们得到更多的利润可以卖空英镑。

事实上，我们直到周未也不希望货币贬值，但当星期三利率被提升上去时，我们认识到不能再等了，我们不能不快速抛售以占领我们的市场位额。”

“在我们的交谈中，沈建南象一名金融分析家那样认为投机是有害的，特别是在货币市场。“

“但他认为，制止这种投机行为的措施并不是不去投机，就像一名强奸犯，想要让他真正意识到错误并且改正，那么最好的办法是按照法律进行惩罚，而不是无视他的犯罪行为，甚至选择性忽视。

错误本身的错误来自于错误的本身，即便是我放弃了对英镑的进攻，但它依然会出问题。

而我对英镑所做的，只是让错误得到更早的改正。

但显然，英格兰银行直到最后才意识到这点，他们在这之前一直想要限制货币流动性，事实证明，这通常更有害。限制流通性会让资本感受到惶恐和不安，会对投资产生动摇，股票市场和利率市场的同步下跌就是最好证明。”

“在谈到汇率问题，我不得不请教，是否固定汇率才更适应于现在的货币市场。”

沈建南告诉我：“固定汇率制也是有缺陷的，因为它们最终会分崩离析。”

他用了一个我不是很能够理解的理论——大道五十，其用四九。

幸好，我虽然没有听懂是什么意思，但他还是为我解释了。

“实际上，任何汇率机制都是有缺陷的，它们存在时间越长，缺陷越大。避免投机行为并不是不要汇率机制，而是在欧洲只用一种货币，像在美国一样。这将使我这样的投机商无法经营，但我愿为此作出牺牲。“

在与我的交谈中，沈建南看起来镇定自若。

“他告诉我，他对钱并没有什么兴趣，在他眼里，钱只是一种符号。我相信他是认真的，因为他看起来绝对是冷静和理性的，我甚至没有感觉到他的明显情绪波动。”

“......”

“在他看来，赚钱只是一种手段……但赚钱的目的，并不一定是因为需要钱。”

“我问他，为什么愿意接受我的专访。”

他说，他对他的功成名就而感到自豪，这就是他为什么决定与我谈论这件事的原因。……他对他在认识到什么将发生、挑战权威和获胜方面的才智感到高兴。但他也想要利用公共宣传，因为这种宣传能使他在东欧所做的慈善事业也为大众知晓，同时，能够让各国政府从这次的危机中得到足够的经验，避免犯这样的错误。

后记：

临走时，沈建南看起来很高兴，比在提到赚钱的时候看起来高兴很多，他对英镑挑战的做法与他的商业理论相印证。

这个结果证明，盲目的自信和代表一切以及错误的感觉在市场上能引起相应的交易行为，他认识到在货币汇率机制危机前夕，存在着一种主要的误解，即错误的希望德国联邦银行在任何情况下都将支持英镑。

但显然，德国联邦银行充分表明它将不采纳英格兰银行削减其利率的建议。

他的理论也使他相信，投机商们在市场上总是试图进行持续相同的交易。

他说:“在一个汇率相对自由浮动的机制里，投机交易量逐渐增加，投机便带有长期待续的特点了，随着电子虫族规模的壮大，这将导致汇率幅度增大，最终引发机制的破裂。因为，互联网信息可以以毫秒为单位将买卖报入市场，中央银行数百亿的外汇储备，完全已经脱离了时代。”

“显然，这是愚昧无知并且严重的落后思想。”